Szwajcaria większości z nas kojarzy się z pięknymi, alpejskimi krajobrazami, luksusowymi zegarkami, doskonałymi serami i niezrównanym systemem bankowym. Nic zatem dziwnego, że kraj ten od lat przyciąga inwestorów z całego świata oferując możliwości mogące zaowocować znacznymi zyskami i bezpieczeństwem finansowym, zwłaszcza, jeżeli mówimy o długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym. Dotyczy to również rynku nieruchomości, zarówno w sektorze komercyjnym, jak i mieszkalnym. Co odpowiada za taki stan rzeczy? Dla kogo szwajcarski rynek może być atrakcyjny i jak się po nim poruszać? Zapraszamy do lektury.
Stabilna gospodarka i odporność na kryzysy
W czasach rosnącej niepewności geopolitycznej i gospodarczej coraz więcej inwestorów z Europy i świata traktuje szwajcarskie nieruchomości jako strategiczną część swojego portfela inwestycyjnego. Nic jednak dziwnego! Tamtejszą gospodarkę od lat cechuje stabilny wzrost, a prognozy wskazują na dalszy rozwój PKB (na poziomie około 1,6 % w 2025 roku) przy bardzo niskiej inflacji. W kontekście rynku nieruchomości mówi się tutaj o trzech kluczowych elementach:
- stabilności gospodarczej,
- ograniczonej podaży gruntów,
- silnej walucie – franku szwajcarskim.
Nie bez znaczenia pozostają też bardzo stabilne fundamenty gospodarcze wynikające między innymi z niskiego bezrobocia, stabilnego systemu bankowego, przewidywalnej polityki fiskalnej oraz wysokiej jakości instytucji publicznych. Tego typu środowisko zdecydowanie sprzyja długoterminowym inwestycjom minimalizując jednocześnie ryzyko związane z nieprzewidywanymi zmianami w prawodawstwie czy wahaniami koniunktury.
Ograniczona podaż nieruchomości
Fundamentalne znaczenie w kontekście omawianego tematu ma ograniczona podaż gruntów budowlanych wynikająca z ukształtowania terenu, surowych przepisów planistycznych oraz ochrony krajobrazu. Szacuje się, że około 90 % przeznaczonych pod zabudowę gruntów zostało już wykorzystanych. W praktyce oznacza to, że nowe projekty powstają przede wszystkim poprzez zagęszczenie istniejącej zabudowy, rewitalizację terenów przemysłowych lub poprzez przebudowę już istniejących obiektów.
Frank szwajcarski – dodatkowy zysk dla inwestorów
Ze względu na niskie zadłużenie kraju i stabilną sytuację gospodarczą frank szwajcarski uznawany jest powszechnie za jedną z najstabilniejszych walut na świecie. W ciągu ostatnich 25 lat umacniał się średnio o 2,2 % rocznie względem euro oraz 2,7 % względem dolara. W efekcie inwestowanie w Szwajcarii wymaga zwykle dostępu do znacznego kapitału, niewątpliwym plusem jest jednak nie tylko dochód z najmu i wzrost wartości nieruchomości, ale również ekspozycja na jedną z najsilniejszych walut.
Stabilne stopy zwrotu z nieruchomości komercyjnych
Szwajcarski rynek nieruchomości komercyjnych charakteryzuje się bardzo stabilnymi wynikami inwestycyjnymi. Średnie roczne stopy zwrotu wynosiły w ostatnich latach około 5,7% w sektorze nieruchomości logistycznych i przemysłowych, 5,6 % w sektorze biur oraz 5,4 % w handlu. Warto też podkreślić, że inwestycje te odznaczają się stosunkowo niską zmiennością i wysokim współczynnikiem Sharpe’a, co oznacza bardzo korzystny stosunek ryzyka do potencjalnego zysku.
Długoterminowe umowy najmu i ochrona przed inflacją
Wiele szwajcarskich nieruchomości komercyjnych opiera się na długoterminowych umowach najmu z silnymi najemcami. Często spotyka się umowy najmu na 10-25 lat oraz indeksację czynszu do inflacji. Jeśli chodzi o tę drugą, oznacza ona, że właściciele lokalów mogą zgodnie z prawem podnieść czynsz jeśli wzrośnie referencyjna stopa procentowa lub jeśli wystąpi inflacja. Dzięki temu, decydując się na zakup mieszkania lub domu w Szwajcarii, otrzymują stabilny i przewidywalny dochód.
Jak inwestorzy zagraniczni mogą inwestować w Szwajcarii
Prawo szwajcarskie reguluje zakup nieruchomości przez inwestorów zagranicznych poprzez ustawę Lex Koller. Zgodnie z nią zakup nieruchomości komercyjnych jest możliwy bez specjalnego zezwolenia, a ograniczenia dotyczą przede wszystkim nieruchomości mieszkalnych nabywanych w celach inwestycyjnych. Możliwość zakupu domu w Szwajcarii ogranicza szereg, w tym status rezydencji , wymagania finansowe oraz proceduralne. Z tego względu szczególną popularnością cieszą się inwestycje w logistykę, centra medyczne, biura, obiekty przemysłowe oraz centra badawczo-rozwojowe. Należy również pamiętać, że każdy kanton ma swoje unikalne uwarunkowania, dlatego, dla swobodnego nawigowania po tamtejszym rynku, niezbędna jest wiedza i świadomość lokalnych regulacji.
Home in Switzerland – partner inwestorów na rynku szwajcarskim
Inwestowanie w nieruchomości w Szwajcarii może być bez wątpienia atrakcyjne, jednak niesie ze sobą wiele pułapek, które mogą zniechęcić nawet osoby z doświadczeniem w branży. Dlatego właśnie powstała nasza firma – Home in Switzerland. Specjalizujemy się w doradztwie i realizacji inwestycji na rynku nieruchomości w Szwajcarii. Naszą misją jest łączenie międzynarodowych inwestorów z wysokiej jakości projektami na jednym z najbardziej stabilnych rynków nieruchomości na świecie. Oferujemy między innymi:
-wyszukiwanie nieruchomości inwestycyjnych – w oparciu o analizę rynku identyfikujemy projekty o wysokim potencjale inwestycyjnym, zarówno w sektorze mieszkaniowym, jak i komercyjnym.
-due diligence oraz analizę inwestycyjną – przygotowujemy pełną, wieloaspektową analizę inwestycyjną obejmującą analizę finansową, prawną, analizę lokalizacji, a także prognozy rentowności.
-struktury inwestycyjne – pomagamy tworzyć odpowiednie struktury inwestycyjne, takie jak spółki inwestycyjne, struktury holdingowe oeaz projekty typu SPV dla konkretnych nieruchomości.
-zarządzanie inwestycją – wspieramy inwestorów również po zakupie nieruchomości poprzez zarządzanie najmem, współpracę z zarządcami nieruchomości, jak również optymalizację struktury finansowania.
Szwajcaria – jeden z najbezpieczniejszych rynków nieruchomości na świecie
Połączenie stabilnej gospodarki, silnej waluty, ograniczonej podaży gruntów oraz wysokiej jakości instytucji sprawia, że szwajcarski rynek nieruchomości pozostaje jednym z najbardziej atrakcyjnych rynków inwestycyjnych na świecie. Dla inwestorów oznacza to przede wszystkim stabilność kapitału, ochronę przed inflacją, przewidywalny dochód z najmu oraz długoterminowy wzrost wartości nieruchomości. Nie sposób jednak zaprzeczyć, że, jak każda inwestycja, i ta niesie ze sobą pewne ryzyko, a kluczowe dla osiągnięcia sukcesu jest pełne zrozumienie lokalnych uwarunkowań.